체크포인트 - 기업활동

재무제표로 보는 기업활동

제목그대로 기업활동 흐름에 대해서만 알아보겠다. 기업활동을 가장 빠르게 이해하려면?? 그회사 재무담당자한테 물어보면 된다. 그런데 주식투자를 하면서 내가 투자할 회사에 전화해서 정보를 물어본적이 있는가?? 친절하게 답해주는 경우도 있지만 대부분 이유를 모르는 담당자가 앉아있는 경우가 많다. 뜨네기들이 얼마나 많이 전화할까? 전화해서 욕하고 화내고 울고.... 정신이상자들 정말 많다. 전화를 하지말라는 말이 아니라 내돈을 투자하려면 투자하려고 하는 회사를 잘 공부해서 투자해라!! 제발.. 공부하다하다 모르면 회사에 전화해서 "내가 제무재표를 뜯어봤는데, 이부분이 잘 이해가 안가더라 설명좀 해주세요" 정확하게 짚어서 물어보자

그럼 재무제표를 읽을줄 알아야 한다. 뭐부터 읽어볼까?? 재무제표는 뭐지? 재무상태표, 손익계산서, 현금흐름표, 자본변동표, 주석으로 이루어져 있다. 여기서 재무상태표와 손익계산서를 제일 많이 보겠지만 사실 손익계산서만 보는 경우가 많을 것이다. 그것도 매출액 아니면 당기순이익!! 땡!! 매출이 올라가네?? 사자! 당기순이익이 적자네?? 팔자! 왜그럴까?? 어려워서?? 당연히 처음엔 어렵다 그러나 조금만 익숙해지면 누구나 읽을수 있다. 계정을 모두 이해할 필요는 없다. 주요 계정만 이해하자! 가장처음 봐야 할 것은 재무상채표다 재무상태표에서 자금은 어떻게 구했고 > 구한자금으로 어떤자산을 취득했으며 > 취득한 자산으로 어떤활동을 해서 돈을 어떻게 벌었고 > 어떻게 썼고 남은돈이 얼마고 > 그남은돈은 어떻게 처리했는가?를 순서대로 쫒아가면, 그 기업을 알 수있다. 추정도 가능하다. 그리고 나서 진짜 현금은 얼마나되고 자본은 어찌변했고 상세하게 풀어쓴 주석을 읽으면서 내가 추정한것이 맞구나 아! 이런게 있었구나 하고 이해하면된다. 아래 이미지를 보자!!

 

 

 

 

기업활동

 

 

가장 우측부터 본다. 자금은 어떻게 구했지?? 주주돈이면 자본금, 남의돈이면 부채 그런데 부채중에서도 은행에서 차입했으면 금융부채, 거래처에 줄돈을 안주고 있는 돈이면 영업부채로 이해하면 된다. 세부계정은 더욱 다양하지만 부채에서 차입 혹은 사채, 금융이 붙어 있으면 모두 금융부채이다. 이돈이 회사에 유입되면 현금성자산계정에 들어간다. 현금 또는 단기 예금등 당장 현금화 시킬수 있는 것을 의미한다. 이 돈으로 투자를 시작한다. 제조회사면 설비에 투자를 해야할것이고, 렌터카회사면 렌터해줄 차를 사야하고 바이오회사면 연구를 해야하며, 임대사업이면 땅이나 건물을 사야한다. 한마디로 앞으로 돈을 벌어들일 기초자산이 필요하다는 뜻이다. 이것이 유형자산 또는 무형자산 합처서 유무형자산이다. 다음으로 투자자산? 이것은 사업이 아니고 일반인과 같이 남는 돈을 그냥 두기 아까우니까 주식이나, 펀드, 채권, 부동산에 투자했다고 생각하면되고 기업의 주된 영업활동과 무관하다 이것을 비영업자산이라고 한다. 기초자산을 가지고 상품을 생산해서 재고자산을 만들 것이고 이것이 매출채권이나 현금으로 바뀐다. 매출채권은 나중에 회수되면 다시 현금으로 들어간다. 여기까지 재무상태표의 구성이다. 전기와 당기 시점을 보게 되며 그 차이를 손익계산서가 설명한다. 손익계산서에서 최종적으로 남은 돈이 다시 재무상태표의 이익잉여금으로들어가서 자본을 키우게 되고 다시 그돈으로 기업활동을 반복하거나 주주에게 배당하는데 사용된다. 이렇게 한싸이클 두싸이클 지속적으로 반복하는 것이 기업활동의 핵심이다. 이것만 이해하면 재무제표 읽는것은 그냥 해결된다. 만약 이것을 이해했음에도 이해가 안되는 재무제표가 있다면 절대 투자하면 안되는 기업이다. 기본중에 기본인 이구조를 만족하지 못한다면 복잡하고, 어렵고, 숨기는것도 많은 기업일 가능성이 높다.

현금흐름표, 자본변동표, 주석은 재무상태표와 손익계산서에서 설명하지 못하는 부분을 설명하는 것인 보조수단이다. 많은 정보가 있지만 위의 흐름을 기억하고 궁금한것은 나머지 재무제표에서 찾아가는 것이다. 위의 표를 이해하고 전자공시시스템에 들어가 본인이 투자하고 있는 기업의 재무제표를 읽어보는것으로 공부를 시작하자!

 

 

 

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